Банкротство — это необратимое состояние неплатежеспособности юридического лица, при котором оно не может удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Банкротство может иметь серьезные последствия для кредиторов, должников и экономики в целом.
В связи с этим, существует необходимость в разработке и использовании моделей прогнозирования банкротства. Такие модели позволяют оценить вероятность банкротства организации, что может быть полезно для принятия обоснованных решений в отношении дальнейшего сотрудничества с ней.
Типы моделей прогнозирования банкротства
Существует множество различных моделей прогнозирования банкротства. Они могут быть разделены на следующие основные типы:
Балансовые модели основаны на анализе данных финансовой отчетности организации. Такие модели используют различные финансовые показатели, такие как коэффициенты ликвидности, рентабельности и оборачиваемости.
Денежные потоки модели основаны на анализе данных о движении денежных средств организации. Такие модели используют такие показатели, как свободный денежный поток, коэффициент покрытия процентов и коэффициент покрытия долга.
Комбинированные модели используют данные из различных источников, таких как финансовая отчетность, данные о движении денежных средств, а также информация из других источников, например, данные о судебных разбирательствах.
Наиболее известные модели прогнозирования банкротства
Среди наиболее известных моделей прогнозирования банкротства можно выделить следующие:
Модель Альтмана — это одна из первых и наиболее широко используемых моделей прогнозирования банкротства. Модель Альтмана основана на пяти финансовых показателях: коэффициенте текущей ликвидности, коэффициенте быстрой ликвидности, коэффициенте покрытия процентов, коэффициенте рентабельности активов и коэффициенте рыночной капитализации к балансовой стоимости.
Модель Лиса — это модель прогнозирования банкротства, основанная на анализе данных о движении денежных средств организации. Модель Лиса использует три финансовых показателя: коэффициент покрытия процентов, коэффициент покрытия долга и коэффициент покрытия текущей задолженности.
Модель Тафлера — это модель прогнозирования банкротства, основанная на анализе данных финансовой отчетности организации и данных о судебных разбирательствах. Модель Тафлера использует 11 финансовых показателей, а также информацию о судебных разбирательствах, в которых участвовала организация.
Достоинства и недостатки моделей прогнозирования банкротства
Модели прогнозирования банкротства имеют ряд достоинств:
Они позволяют оценить вероятность банкротства организации на ранней стадии, что может помочь избежать финансовых потерь.
Они могут быть использованы для принятия обоснованных решений в отношении дальнейшего сотрудничества с организацией.
Вместе с тем, модели прогнозирования банкротства имеют и ряд недостатков:
Они не являются абсолютно точными. Точность моделей зависит от качества данных, на которых они основаны.
Они могут быть использованы для манипулирования кредиторами. Например, организация может искусственно улучшить свои финансовые показатели, чтобы избежать банкротства.
Применение моделей прогнозирования банкротства
Модели прогнозирования банкротства могут быть использованы различными участниками рынка, включая:
Кредиторы могут использовать модели прогнозирования банкротства для принятия решений о выдаче кредитов и о предоставлении других форм финансирования.
Инвесторы могут использовать модели прогнозирования банкротства для оценки риска инвестиций в организации.
Государственные органы могут использовать модели прогнозирования банкротства для мониторинга финансовой устойчивости организаций и для разработки мер по предотвращению банкротства.
Заключение
Модели прогнозирования банкротства являются важным инструментом для оценки риска банкротства организаций. Они могут быть использованы для принятия обоснованных решений в отношении дальнейшего сотрудничества с организацией и для предотвращения финансовых потерь.
Дополнительная информация
В Российской Федерации модели прогнозирования банкротства используются в судебной практике для оценки возможности восстановления платежеспособности должника.
В 2024 году Банк России разработал новую модель прогнозирования банкротства юридических лиц. Новая модель основана на данных финансовой отчетности организаций и данных о судебных разбирательствах.
Примеры использования моделей прогнозирования банкротства
В 2022 году банк отказался выдать кредит организации, которая имела высокий показатель вероятности банкротства по модели Альтмана.
В 2024 году инвесторы продали акции организации, которая имела высокий показатель вероятности банкротства по модели Лиса.
В 2024 году государственный орган направил организацию на внеплановую проверку, так как показатель вероятности банкротства организации по модели Тафлера был выше установленного значения.
